Ação de IA Subvalorizada e Lucrativa: Esta Incrível Ação de Inteligência Artificial Pode Subir Ainda Mais Após Disparar 140% em 2025

ano fiscal, à medida que a oferta restrita e a demanda saudável por chips de memória de alta largura de banda (HBM) implantados em servidores de IA impulsionaram os preços. No entanto, um desenvolvimento recente pode levar os investidores a se perguntar se o ambiente favorável de preços de memória pode continuar. Um relatório exclusivo da Reuters afirma que a Micron planeja parar de vender seus chips de memória para servidores de IA para clientes chineses. A fabricante de chips foi banida por Pequim em 2023 de vender produtos de memória que alimentam infraestruturas cruciais no país, o que explica sua eventual saída da realização de negócios de data center naquele país. A Micron gerou apenas US$ 2,6 bilhões em receita da China continental no ano fiscal anterior, o que representou 7% de sua receita total. É importante notar que ela continuará a vender seus chips de memória para data center para clientes chineses que estabeleceram suas operações fora do país, incluindo a Lenovo. A Micron também venderá chips de memória implantados em aplicações automotivas, smartphones e computadores pessoais (PCs) na China. Enquanto isso, a empresa planeja direcionar a capacidade de memória do data center que será liberada após o fechamento de seus negócios de data center na China para outros mercados. Os investidores farão bem em notar que a administração da Micron apontou em sua teleconferência de resultados anterior que espera "concluir acordos para vender o restante de todo o nosso fornecimento de HBM para o calendário de 2026 nos próximos meses". Não deve ser difícil para a Micron encontrar clientes para seus chips HBM. Isso porque esse tipo de memória está sendo cada vez mais implantado em unidades de processamento gráfico (GPUs) e processadores de IA personalizados para lidar com cargas de trabalho de IA na nuvem. O Goldman Sachs prevê um aumento de 23% na demanda por HBM relacionada a GPUs no próximo ano, juntamente com um aumento muito maior de 82% dos processadores de IA personalizados. A unidade de negócios de memória em nuvem (CMBU) da Micron, que representa as vendas de HBM, viu um salto de 3,5x na receita no ano fiscal anterior, chegando a US$ 13,5 bilhões. Dado que a demanda por HBM está crescendo em um ritmo mais rápido do que a oferta, a Micron está buscando expandir sua capacidade de produção. Em suma, não deve ser muito difícil para a empresa superar o pequeno revés na China. Os investidores devem notar que a HBM provavelmente permanecerá em forte demanda a longo prazo, considerando que US$ 4 trilhões podem ser gastos em infraestrutura de IA até o final da década. Empresas como Nvidia, Broadcom e AMD têm recebido pedidos significativos para implantar seus chips em data centers de IA, e todas elas dependem da Micron para HBM. A administração da Micron diz que agora tem seis clientes para chips HBM. Portanto, há uma boa chance de que ela forneça esse tipo de memória para todos os principais fabricantes de chips de IA. Isso provavelmente garantirá que o crescimento impressionante nos lucros da Micron continue. O potencial de crescimento dos lucros e a avaliação da Micron apontam para mais valorização. Já vimos que os lucros da Micron cresceram em um ritmo vertiginoso no ano passado. A boa notícia é que os analistas esperam que seu crescimento excepcional continue no ano fiscal atual também, seguido por outro salto de dois dígitos no próximo. O gráfico acima nos mostra que os resultados da Micron podem dobrar no ano fiscal de 2026. Dado que a Micron está sendo negociada a apenas 24 vezes os lucros dos últimos doze meses no momento, os investidores podem colocar as mãos nesta ação de IA a uma avaliação atrativa. Afinal, a Micron é mais barata do que o múltiplo de lucros dos últimos doze meses de 33 do índice Nasdaq-100, repleto de tecnologia (usando o índice como um proxy para ações de tecnologia). Não será surpreendente ver a Micron desfrutando de uma avaliação premium após um ano devido ao seu notável crescimento de lucros. Supondo que as ações sejam negociadas em linha com o índice após um ano e, de fato, atinjam US$ 16,68 por ação em lucros, seu preço pode chegar a US$ 550. Isso se traduziria em ganhos potenciais de 170% em relação aos níveis atuais, dando aos investidores uma boa razão para comprá-la antes que ela dispare ainda mais.