Michael Burry Aposta Contra Ações de IA: Será que o Gênio de 'The Big Short' Acertou Novamente?

tem mudado frequentemente a composição da carteira da Scion nos últimos anos. Ele tem estado intermitentemente no X, postando com pouca frequência, às vezes quando está preocupado com o estado do mercado. Curiosamente, porém, ele parece muito mais franco ultimamente. Ele postou vários tweets nas últimas semanas para afirmar que o mercado está em uma bolha. Um desses tweets incluía vários gráficos. Um gráfico mostrou que o crescimento da nuvem desacelerou nos últimos anos em comparação com os anos anteriores; outro mostrou que o crescimento dos gastos de capital em tecnologia dos EUA atingiu um nível não visto desde a bolha da internet; e o terceiro mostrou como os gastos da Nvidia e da OpenAI estão impulsionando grande parte do setor de IA. Eu acho interessante que a Scion tenha enviado seu 13F à Comissão de Valores Mobiliários antes do prazo exigido. Bancos, corretoras e gestores de investimentos em escala institucional como Burry devem relatar o conteúdo de suas carteiras no final de cada trimestre, o mais tardar 45 dias após o final desse trimestre. Para o terceiro trimestre, isso seria em 14 de novembro. Muitos fundos e gestores esperam até o último dia antes de dar ao público essa visão de suas carteiras. Por exemplo, a Berkshire Hathaway de Warren Buffett nunca parece apresentar seus 13Fs antes do dia do prazo. A Scion também apresentou seu 13F na mesma noite em que a Palantir divulgou seus lucros, outra coincidência interessante. A ideia de que a Palantir está supervalorizada não é um conceito novo. A ação subiu 156% este ano e é negociada a quase 300 vezes os lucros futuros. "Se esta fosse a maior empresa que já foi criada e lhe déssemos os mesmos múltiplos que, digamos, a Nvidia em 2023, a ação ainda pode ser cortada em dois terços. E isso seria como 35 vezes as vendas", disse Andrew Left, da Citron Research, outro famoso vendedor a descoberto, em agosto. Mas vender a descoberto uma ação de IA como a Palantir em um mercado altista de mais ou menos três anos é uma tarefa corajosa. A ação tem atraído um entusiasmo incrível dos investidores, e o negócio opera em um setor em alta que muitos acreditam que mudará a vida como a conhecemos. Os resultados do terceiro trimestre da Palantir superaram as estimativas de consenso dos analistas nas linhas superior e inferior, e a administração também previu uma receita maior no quarto trimestre do que Wall Street esperava. O CEO Alex Karp expressou seu descontentamento com os vendedores a descoberto como Burry durante uma entrevista na CNBC. "As duas empresas que ele está vendendo a descoberto são as que estão ganhando todo o dinheiro, o que é muito estranho", disse Karp. "Eu acho que esse comportamento é ultrajante, e vou dançar quando for provado errado." Muito poucas pessoas duvidam das capacidades do software da Palantir. A tecnologia de IA da empresa pode coletar dados e usá-los para informar a tomada de decisões de maneiras que nunca foram possíveis antes. Numerosos departamentos governamentais e empresas comerciais estão agora usando a tecnologia, e aparentemente com grande satisfação. Mas todo ativo ainda tem um preço, e eu pessoalmente não me sinto confortável em investir em ações da Palantir com esse tipo de avaliação.