Ação Imbatível para a Próxima Década da IA? Descubra a Joia Escondida!

Applied Materials fornece o equipamento essencial para os fabricantes de chips de IA, com grande potencial de crescimento, apesar dos riscos comerciais.

A inteligência artificial (IA) tem impulsionado o atual mercado em alta, conectando as empresas do "Magnificent Seven". O crescimento dessas empresas, aliado à demanda dos investidores por ações relacionadas à IA, elevou o valor de mercado de cada uma delas a mais de US$ 1 trilhão, representando 37% do market cap do S&P 500. No entanto, a Applied Materials (AMAT) pode ser a ação a ser considerada para a próxima década de expansão da IA. A Applied Materials não fabrica chips de inteligência artificial como a Nvidia e a Advanced Micro Devices, nem oferece serviços de IA como Apple, Alphabet ou Microsoft. Em vez disso, a empresa produz os sistemas utilizados na fabricação da maioria dos novos chips e displays avançados globalmente, tornando-se uma peça-chave no setor. A Applied Materials atende a maioria dos maiores fabricantes de semicondutores do mundo, incluindo Nvidia, Intel, Samsung, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom, ASML Holding, Micron Technologies e Texas Instruments. Essas empresas dependem dos equipamentos da Applied Materials para processos como deposição de materiais, gravação atômica, medição de precisão e embalagem. A Applied Materials é a maior fabricante de equipamentos para semicondutores nos EUA, com a Lam Research como principal concorrente. Em 2024, a Applied Materials detinha 17,4% do mercado de equipamentos para semicondutores, enquanto a Lam possuía 13,1%. A ASML Holding liderava com 20,2%, mas se concentra no mercado

de litografia de ponta. A Applied Materials enfrenta riscos relacionados a tensões geopolíticas e comerciais. Cerca de um terço de sua receita vem do mercado chinês, o que a torna vulnerável a uma guerra comercial entre EUA e China. A empresa alertou sobre possíveis quedas nas vendas no quarto trimestre fiscal devido às incertezas relacionadas à China. As questões comerciais em andamento e a incerteza sobre a política comercial da Casa Branca podem afetar os resultados da Applied Materials a curto prazo. A empresa espera que a expansão da lista de exportação restrita dos EUA reduza suas receitas em cerca de US$ 600 milhões no ano fiscal de 2026. Além disso, a indústria de chips de memória é cíclica. A empresa anunciou demissões planejadas de 4% de seus 36.100 funcionários em tempo integral, cerca de 1.400 pessoas, com o objetivo de aumentar a competitividade e a produtividade. A longo prazo, as vendas de semicondutores devem crescer significativamente. A Deloitte prevê que as vendas de semicondutores atinjam US$ 697 bilhões este ano, um aumento de 11% em relação a 2024, chegando a US$ 1 trilhão até 2030 e dobrando para US$ 2 trilhões até 2040. A Applied Materials divulgará seus resultados do quarto trimestre fiscal na próxima semana, em 13 de novembro. Os analistas esperam que a receita do ano fiscal de 2025 aumente 4% e os lucros por ação cresçam 8,1%. A ação já subiu 48% este ano (na data da publicação) e 245% nos últimos cinco anos, elevando seu valor de mercado para cerca de US$ 192 bilhões. Embora menor do que as empresas do Magnificent Seven, o potencial de crescimento da Applied Materials é considerável, impulsionado pelo crescimento esperado nas vendas de semicondutores, grande parte dele devido à inteligência artificial.

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