Crown Holdings: Aumentar a Previsão é Suficiente para Impulsionar as Ações?

analistas, com alta de 4,2% em relação ao ano anterior. Impulsionando os resultados, houve um crescimento de 12% no volume na Europa, levando a um ganho de 27% na receita do segmento europeu. À medida que a Europa migra de garrafas de vidro para latas de alumínio, a Crown parece bem posicionada para se beneficiar. As ações da CCK estão sendo negociadas em alta após a administração ter novamente elevado a projeção de lucro por ação ajustado para o ano fiscal de 2025 para US$ 7,70–US$ 7,80, de US$ 7,10–US$ 7,50. A projeção original de LPA ajustado para 2025 era de US$ 6,70 a US$ 7,10. Com exceção de uma queda em um trimestre, a Crown já superou as estimativas de lucro dos analistas por dois anos. A Crown comercializa a reciclabilidade do alumínio para reforçar sua imagem ecologicamente correta e atrair clientes de alto nível, como marcas de cosméticos de luxo e cervejarias artesanais. No entanto, alternativas aprimoradas podem corroer a vantagem da Crown com o tempo. Além disso, o desempenho da Crown está intimamente ligado aos preços do alumínio. Assim, a Crown tenta se proteger das volatilidades de preços por meio de uma cláusula de "repasse" em seus contratos com clientes, que permite que ela repasse custos mais altos aos clientes se os preços do alumínio subirem. Por outro lado, tal cláusula pode prejudicar os relacionamentos com os clientes se os preços permanecerem altos. No que diz respeito às tarifas, a Crown vê um impacto de aproximadamente US$ 25 milhões devido às tarifas, o que representa menos de US$ 10 milhões em exposição direta e US$ 15 milhões relacionados à demanda mais fraca em meio a incertezas mais amplas. Os investidores que se apressam em comprar após o aumento da orientação devem se lembrar do que aconteceu da última vez. Quando a Crown elevou sua perspectiva de LPA para o ano fiscal de 2025 em julho, as ações chegaram a US$ 108,74 no dia seguinte antes de se estabilizarem e entrarem em tendência de queda. Após fechar na segunda-feira em US$ 94,41, a CCK está sendo negociada 3% mais alta atualmente. Fornecendo uma perspectiva sobre as expectativas de crescimento, o CEO Timothy J. Donahue observou durante a teleconferência de resultados: “O negócio de latas é um negócio de baixo crescimento com bolsões de crescimento fora do comum que exigem disciplina. O fluxo de caixa é bastante alto e oferece a oportunidade de gerar muito valor. Portanto, quem espera que a empresa cresça 12% a cada trimestre ou 20% ao ano - não é isso que a indústria de latas é." Avaliação: A Crown é negociada a 12,5x os lucros futuros, cerca de 25% abaixo da mediana do setor de 16,7x e sua própria média de cinco anos de 13,9x. Uma nova avaliação para sua média histórica implica uma alta de aproximadamente 11%. Na melhor das hipóteses, as ações poderiam testar novamente sua máxima de 52 semanas, em torno de US$ 109, representando um ganho de 15%. Mas, além disso, o potencial de alta no curto prazo parece limitado.