Palantir: Ação Ainda Vale a Pena? Veja o Que Esperar Após a Alta de 29%!

usa IA e dados da empresa para sugerir melhorias de processos, oferecer orientação sobre como realizar tarefas e interagir com sistemas de IA. A Palantir utiliza os chamados boot camps para que potenciais clientes vejam como a plataforma funciona em seus problemas reais e como ela pode mudar suas operações. Essa estratégia tem sido muito bem-sucedida: a Palantir fechou 157 acordos no segundo trimestre, cada um avaliado em mais de US$ 1 milhão; 66 avaliados em mais de US$ 5 milhões; e 42 acordos avaliados em mais de US$ 10 milhões cada. A empresa gerou US$ 306 milhões no segundo trimestre com seu segmento comercial nos EUA, que cresceu rapidamente (93% em relação ao ano anterior). Sua receita com o governo dos EUA também continuou a crescer, com alta de 53% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 426 milhões. Olhando para os resultados do terceiro trimestre, a questão que o próximo relatório da Palantir responderá é se ela conseguiu igualar ou superar o crescimento alcançado no segundo trimestre. As expectativas para a empresa são altas. Atualmente, a Palantir é negociada com avaliações elevadas: sua relação preço/lucro é de 623, seu P/L futuro é de 217 e sua relação preço/vendas é de 137. Não há números que ela possa apresentar no terceiro trimestre que tornem essas relações razoáveis, pois a ação é negociada com base no momento e nas expectativas, não nos fundamentos atuais da empresa. Investir na Palantir exige que você acredite no potencial e na história de crescimento, e que não se preocupe tanto com a matemática. No entanto, as pessoas ficarão mais nervosas se a Palantir não apresentar resultados trimestrais excepcionais. De acordo com a Yahoo! Finance, o consenso entre os analistas que acompanham a ação é que a receita do terceiro trimestre será de US$ 1,08 bilhão. Isso representaria um aumento de 50% em relação ao ano anterior, mas apenas um aumento de 8% em relação ao trimestre anterior. Não acredito que isso seja suficiente para sustentar a alta da Palantir. A orientação da administração corresponde às expectativas do mercado. Para o ano inteiro, a empresa espera uma receita entre US$ 4,142 bilhões e US$ 4,150 bilhões, o que seria cerca de 44% melhor do que em 2024. Novamente, esses são ótimos números, mas seriam suficientes para satisfazer as expectativas altíssimas dos investidores institucionais? Sou cético. Em resumo, a Palantir é uma boa empresa. Ela tem um produto que outras empresas não conseguem igualar, seu segmento comercial está crescendo rapidamente, e sua missão de criar agentes de IA que podem desempenhar funções básicas se encaixa bem com o desejo do ex-presidente Donald Trump de reduzir a força de trabalho do governo federal. Mas a ação ainda está se recuperando de um relatório de agosto da Citron Research, que chamou a avaliação da Palantir de "desconectada dos fundamentos" e atribuiu a ela um preço-alvo de US$ 40 por ação, o que é cerca de 73% menor que o preço atual. Embora eu ache que isso exagera a questão, concordo que qualquer argumento sobre a Palantir que se baseie na avaliação é um argumento perdedor para a ação. Em minha opinião, a Palantir deve superar as expectativas em seu relatório do terceiro trimestre para manter sua trajetória. A alta da ação já está desacelerando, e qualquer sinal de fraqueza pode alimentar os avisos da Citron. Acredito que a Palantir ainda é uma compra, mas os investidores devem abordar o próximo relatório de resultados com cautela.