Zscaler Bomba! Desempenho Explosivo no 1º Trimestre de 2026 e o Futuro da Cibersegurança!

de mais de 70% sequencialmente, representando agora cerca de 20% das reservas totais. Em relação às métricas de clientes, a Zscaler encerrou o trimestre com 698 clientes gerando mais de US$ 1 milhão em ARR e 3.754 clientes acima de US$ 100.000 em ARR. A margem bruta ficou em 79,9%, em comparação com 80,6% no ano anterior, refletindo a evolução contínua da combinação de produtos e a pressão de margem de curto prazo das novas ofertas. A margem operacional foi de 21,8%, um aumento de aproximadamente 40 pontos base em relação ao ano anterior. As despesas operacionais aumentaram 11% sequencialmente e 23% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 458 milhões. A margem de fluxo de caixa livre atingiu 52%, incluindo despesas de capital com data center em 2% da receita. A empresa encerrou o trimestre com US$ 3,3 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo. A orientação para o segundo trimestre de 2026 prevê receita não-GAAP ajustada na faixa de US$ 797 milhões a US$ 799 milhões (crescimento de 23% em relação ao ano anterior), margem bruta em torno de 80%, lucro operacional de US$ 172 milhões a US$ 174 milhões e lucro diluído por ação de US$ 0,89 a US$ 0,90. A orientação para o ano fiscal de 2026 prevê receita não-GAAP ajustada na faixa de US$ 3,282 bilhões a US$ 3,301 bilhões (crescimento de 22,8% a 23,5% em relação ao ano anterior), ARR de US$ 3,698 bilhões a US$ 3,718 bilhões (crescimento de 22,7% a 23,3%), lucro operacional de US$ 732 milhões a US$ 740 milhões e margem de fluxo de caixa livre de 20% a 26,5%. A Zscaler demonstrou crescimento acelerado em seus três pilares estratégicos: segurança de IA, Zero Trust Everywhere e Data Security Everywhere, impulsionando as principais métricas financeiras acima das metas estabelecidas. A gestão observou que a transição para o modelo de contrato Z Flex resultou em um aumento significativo nos compromissos de vários módulos e melhorou a visibilidade da receita a longo prazo. As inovações de produtos em segurança de IA, incluindo a rápida integração de aquisições recentes como SPLX e Red Canary, expandiram os casos de uso endereçáveis ​​e posicionaram a plataforma para uma expansão contínua da ARR. Jay Chaudhry afirmou que a empresa operou com uma regra de 78, tornando-a uma das poucas a superar consistentemente a cobiçada métrica da regra de quatro d. A aceleração das reservas atribuída ao Z Flex reflete o foco da gestão na velocidade de vendas por meio de ofertas agrupadas e flexibilidade contratual. O crescimento excepcional da segurança de IA contribuiu com uma parcela desproporcional da ARR incremental, apoiada pela adoção de clientes nos segmentos Fortune 500 e Global 2000. A expansão do Zero Trust Everywhere para 450 empresas sinaliza uma rápida penetração no mercado, com a empresa afirmando que alcançou apenas cerca de 10% de sua base de clientes corporativos. A integração da Red Canary, embora não material no nível do grupo, está “tendendo um pouco melhor do que nossa orientação anterior”, de acordo com Kevin Rubin; a empresa não fornecerá mais atualizações específicas do segmento no futuro. A administração afirmou que a pressão sobre a margem bruta persiste principalmente devido à rápida adoção de novas ofertas priorizadas para velocidade de lançamento no mercado em detrimento da lucratividade de curto prazo. O glossário do setor define Zero Trust Exchange como a plataforma baseada em nuvem da Zscaler que aplica políticas de segurança com base no modelo de confiança zero, no acesso baseado em usuário e aplicativo. Z Flex é um programa contratual que permite aos clientes comprometer gastos antecipadamente e redistribuí-los de forma flexível em novos módulos sem ciclos de aquisição adicionais. AISPM é o AI Security Posture Management, um módulo para descobrir, classificar e gerenciar ativos de IA e governança de implantação de modelos. Red Canary é uma provedora adquirida de ferramentas SOC baseadas em IA agentiva, agora integrada ao pacote de operações agentivas da Zscaler. SPLX é uma provedora adquirida de teste de invasão de IA e gerenciamento de postura de ativos, que aumenta o portfólio de segurança de IA da Zscaler. ZDX é Zscaler Digital Experience, uma solução para monitoramento de desempenho de aplicativos e rede com análise baseada em IA. Data Security Everywhere são os módulos da plataforma Zscaler para descoberta de dados, classificação, gerenciamento de postura e prevenção de perda de dados, abrangendo ambientes de dados corporativos. A transcrição completa da teleconferência foi fornecida por Jay Chaudhry, presidente e CEO, e Kevin Rubin, CFO. A empresa informou que a publicação de resultados e uma programação financeira suplementar foram disponibilizadas no site de relações com investidores. Todos os números mencionados são baseados em uma base não-GAAP ajustada. A conciliação das medidas financeiras GAAP com as não-GAAP pode ser encontrada no comunicado de resultados. A discussão conterá declarações prospectivas, sujeitas a riscos e incertezas. A Zscaler participará de várias conferências nos próximos meses. Antes de passar a palavra a Jay, foi anunciado que Ashwin fez a transição para uma nova função como gerente de produto de segurança de IA na Zscaler, e Kim Watkins, que liderará as relações com investidores e finanças estratégicas, se juntará à empresa em dezembro. Jay Chaudhry afirmou que a Zscaler teve um forte início de ano fiscal, com o crescimento da receita anual recorrente (ARR) acelerando para 26% em relação ao ano anterior e o crescimento da RPO acelerando para 35%. Combinando a forte margem de fluxo de caixa livre de 52% com o crescimento da receita de 26%, a empresa operou com uma regra de 78. A Zscaler é uma das cinco empresas SaaS corporativas com mais de US$ 3 bilhões em ARR, crescendo acima de 25%. O sucesso contínuo de seus três pilares de crescimento – segurança de IA, Zero Trust Everywhere e Data Security Everywhere – está impulsionando o forte desempenho da receita. A ARR desses três pilares de crescimento acelerou no trimestre. A Zscaler espera que a ARR de segurança de IA ultrapasse US$ 500 milhões até o final do ano fiscal. Chaudhry destacou que, embora as empresas estejam usando IA para impulsionar a inovação e acelerar a produtividade, a proliferação de IA também as torna cada vez mais suscetíveis a ataques. A empresa estendeu seu Zero Trust Exchange para fornecer visibilidade em milhares de aplicativos GenAI, permitindo que as empresas inspecionem prompts e respostas e apliquem as devidas proteções para o uso seguro de aplicativos GenAI. A Zscaler apresentou soluções em três categorias principais para proteger a IA, incluindo descoberta de ativos de IA e gerenciamento de postura, teste de invasão de IA e guardrails de IA. A empresa está protegendo mais de 90 bilhões de transações AIML por mês. A Zscaler está estendendo sua plataforma para proteger agentes de IA, fluxos de trabalho agentivos e aplicativos de IA. A empresa está aproveitando a IA para fornecer operações agentivas, incluindo SecOps agentivos e IT Ops agentivos. A Zscaler está fazendo grandes progressos na entrega de um SOC alimentado por IA que simplifica as operações dos clientes e busca ameaças. Em agosto, a empresa adquiriu a Red Canary para combinar a tecnologia agentiva com sua tecnologia de tecido de dados para fornecer insights acionáveis ​​de SOC para seus clientes. A Zscaler está introduzindo várias inovações Zscaler Digital Experience (ZDX) para permitir uma resolução mais rápida de problemas de desempenho de aplicativos e rede. A Zscaler continua a ver um forte momento para suas soluções de segurança de IA. A Zscaler espera que a ARR de segurança de IA ultrapasse US$ 500 milhões até o ano fiscal de 2026. A empresa continua a ver um forte momento em Zero Trust Everywhere, que inclui usuários Zero Trust, filial Zero Trust e nuvem Zero Trust. A Zscaler estabeleceu uma meta para garantir 390 empresas com Zero Trust Everywhere até 2026 e agora tem mais de 450 empresas Zero Trust Everywhere. A Zscaler continua a ver forte interesse dos clientes em Zero Trust Branch, que elimina a necessidade de soluções de ponto legadas em filiais, fábricas e campi. A Zscaler oferece um portfólio abrangente de segurança de dados com oito módulos que fornecem descoberta de dados, classificação de dados, gerenciamento de postura, prevenção de perda de dados e muito mais. A ARR de Data Security Everywhere acelerou para aproximadamente US$ 450 milhões. A Zscaler introduziu recentemente seu programa Z Flex, que permite aos clientes comprometer gastos e fornecer flexibilidade para trocar ou ativar módulos adicionais sem passar por novos ciclos de aquisição. O Z Flex gerou mais de US$ 175 milhões em TCV, crescendo mais de 70% em relação ao trimestre anterior. A Zscaler está bem posicionada para exceder US$ 10 bilhões em ARR. Kevin Rubin afirmou que a empresa superou suas metas de crescimento no primeiro trimestre e operou com uma regra de 78 no trimestre. A empresa espera receita na faixa de US$ 797 milhões a US$ 799 milhões para o segundo trimestre. Para o ano fiscal de 2026, a Zscaler espera ARR na faixa de US$ 3,698 bilhões a US$ 3,718 bilhões. A receita deve ficar entre US$ 3,282 bilhões e US$ 3,301 bilhões. A empresa investirá agressivamente para se posicionar para crescimento e lucratividade a longo prazo. A Zscaler agradeceu a Ashwin por suas contribuições significativas para RI e finanças estratégicas e deu as boas-vindas a Kim à Zscaler. Os participantes da teleconferência fizeram perguntas sobre vários tópicos, incluindo Zero Trust Branch, Red Canary, o mercado SASE, a estratégia de integração de dados e segurança, e o programa Z Flex. Jay Chaudhry encerrou a teleconferência, agradecendo a todos e dizendo que esperava vê-los em uma das próximas conferências de investidores.