Previsão Bombástica: Esta Ação Imparável Vai Juntar-se à Nvidia e Apple no Clube dos US$ 4 Trilhões Antes de 2029!

varejista online do mundo. Embora as estimativas variem, ela é responsável por 43% das visitas a varejistas online em todo o mundo e controla mais de 40% do mercado de comércio eletrônico dos EUA. Apesar de seu domínio, as vendas da Amazon continuam a crescer, com aumentos de 10% na América do Norte até agora este ano e 11% nos mercados internacionais. Depois, é claro, há o segmento de infraestrutura de nuvem da empresa, que oferece soluções de computação sob demanda, armazenamento, aplicativos de software, IA e muito mais. A Amazon Web Services (AWS) continua liderando o campo que ela mesma iniciou, controlando cerca de 30% do mercado. O que é mais impressionante é que a AWS cresceu 20% ano a ano no terceiro trimestre, sua taxa de crescimento mais rápida em 11 trimestres, atingindo uma taxa anual de US$ 132 bilhões. Esta é, de longe, a maior fonte de receita da Amazon, responsável por 18% da receita total da empresa e 60% de seus lucros, ajudando a impulsionar o crescimento em seus outros segmentos. Finalmente, há a publicidade — o menor, mas o que mais cresce, dos principais segmentos de negócios da Amazon. O que começou como uma forma de capitalizar o valioso espaço digital em seu site se espalhou pelo império crescente da empresa, agora englobando Amazon Prime Video, Fire TV, sua plataforma de jogos de streaming ao vivo Twitch e sua programação de esportes ao vivo. A receita de publicidade de US$ 17,7 bilhões aumentou 24% ano a ano no terceiro trimestre, representando 10% da receita total da Amazon, tornando-a a terceira maior anunciante digital. De longe, a maior oportunidade da empresa é a IA. Só esta semana, a Amazon fez uma de suas maiores movimentações, assinando um acordo de computação de US$ 38 bilhões com a OpenAI. A empresa tem expandido sua infraestrutura de data centers para atender à crescente demanda por IA, agora planejando gastar US$ 125 bilhões em gastos de capital (capex) este ano, um aumento de 40% em comparação com os US$ 89 bilhões gastos em 2024. A Amazon tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 2,74 trilhões (no momento em que este artigo foi escrito), então o preço de suas ações precisaria aumentar cerca de 47% para atingir US$ 4 trilhões. De acordo com Wall Street, espera-se que a Amazon gere uma receita de US$ 714 bilhões em 2025, dando-lhe uma relação preço/vendas (P/S) projetada de 3,8. Supondo que seu P/S permaneça constante, a Amazon precisaria de uma receita de aproximadamente US$ 1 trilhão anualmente para suportar uma capitalização de mercado de US$ 4 trilhões. Wall Street está atualmente prevendo que o crescimento da Amazon atingirá cerca de 11% ao ano nos próximos cinco anos. Se a empresa atingir essa meta, ela poderá atingir uma capitalização de mercado de US$ 4 trilhões já em 2029. No entanto, dado seu longo histórico de desempenho, acredito que esse cronograma seja conservador. O analista da Wedbush, Dan Ives, fez um anúncio ousado esta semana, mantendo sua classificação de compra para as ações da Amazon, ao mesmo tempo em que aumentou seu preço-alvo para US$ 340, o mais alto de Wall Street. Isso representa ganhos potenciais para os investidores de 39% nos próximos 12 a 18 meses. Ives observou que, no terceiro trimestre, a AWS registrou seu crescimento ano a ano mais forte em quase três anos, graças à expansão contínua de sua infraestrutura de data centers e ao aumento da capacidade de IA. Se os cálculos do analista estiverem corretos — e acredito que estejam — a empresa estará perto de US$ 4 trilhões em 2027. Finalmente, com 36 vezes os lucros, a Amazon é negociada com um prêmio em comparação com um múltiplo de 32 para o S&P 500. Dito isso, a empresa entregou ganhos de preço das ações de 713% na última década, superando em muito os ganhos de 226% do S&P 500. Isso torna um forte argumento de que a Amazon é uma oportunidade atraente à medida que avança para US$ 4 trilhões.