Previsão Bombástica: Esta Ação de Semicondutores Vai Superar a Nvidia em 2026!

A Nvidia tem dominado o setor global de semicondutores graças às suas unidades de processamento gráfico (GPUs), essenciais para o avanço da inteligência artificial (IA). A demanda pelas GPUs da Nvidia foi tão alta nos últimos três anos que a empresa se tornou a maior do mundo. A Nvidia continua liderando o mercado de GPUs para data centers de IA, com pouca concorrência. Analistas preveem um aumento de 58% na receita da empresa no ano fiscal atual, ultrapassando US$206 bilhões, um feito impressionante para uma empresa do porte da Nvidia. A ação registrou ganhos de 34% no mercado este ano, impulsionada pelo crescimento contínuo da empresa. No entanto, o desempenho da Nvidia tem sido ofuscado pela Broadcom (AVGO -1,36%). A Broadcom valorizou 48% este ano e deve encerrar 2025 em alta, impulsionada por desenvolvimentos recentes. É possível que a ação da Broadcom supere a Nvidia no próximo ano. Vejamos o porquê. Espera-se que os chips de IA personalizados tenham maior demanda em 2026. Até agora, a maioria do treinamento e inferência de modelos de IA tem sido realizada pelas GPUs da Nvidia. GPUs são chips de computação de uso geral com capacidade de computação paralela massiva, ideais para treinar modelos de IA rapidamente e colocá-los em produção. A OpenAI escolheu as GPUs A100 da Nvidia para treinar o popular chatbot ChatGPT há três anos. A Nvidia construiu uma vantagem de primeiro a chegar e controlava cerca de 92% do mercado de GPUs para data centers

de IA no final do ano passado. No entanto, o acordo mais recente entre a OpenAI e a Broadcom indica que a influência da Nvidia no mercado de chips de IA pode diminuir. A OpenAI comprará aceleradores de IA personalizados no valor de impressionantes 10 gigawatts (GW) da Broadcom a partir do segundo semestre de 2026. A implantação deve ser concluída até o final de 2029. Este é um grande negócio para a Broadcom, considerando que custa cerca de US$10 bilhões para construir um data center de 1 GW. Cerca de 60% do investimento na construção de um data center é alocado para chips e outros hardwares de computação, o que colocaria o mercado potencial da Broadcom em US$6 bilhões por gigawatt de implantação da OpenAI. Assim, a Broadcom pode ter uma oportunidade de receita potencial de US$60 bilhões com este acordo nos próximos três anos. Os processadores de IA personalizados da Broadcom já estão com grande demanda, pois as hyperscalers e gigantes de IA como a OpenAI estão migrando para esses chips devido às vantagens que oferecem em relação às GPUs. Os processadores de IA personalizados são projetados para executar tarefas específicas, como inferência de IA. Como resultado, eles não são apenas mais eficientes em termos de energia na execução dessas cargas de trabalho, mas também desfrutam de uma vantagem de desempenho, pois não precisam realizar nenhuma outra tarefa. Portanto, a implantação de processadores de IA personalizados pode ajudar a economizar custos para as hyperscalers. Espera-se que os embarques de circuitos integrados de aplicação específica (ASICs) destinados à implantação em data centers de IA aumentem 45% em 2026, em comparação com o crescimento esperado de 16% nas GPUs. A Broadcom está na melhor posição para aproveitar essa oportunidade de crescimento, pois lidera o mercado de ASICs com uma participação estimada de 70%. Além disso, o novo acordo com a OpenAI, juntamente com outro contrato de US$10 bilhões com um cliente não identificado que a empresa anunciou no mês passado, deve garantir um crescimento excepcional na receita de IA da Broadcom no próximo ano. A receita de IA da Broadcom pode agora aumentar em um ritmo mais rápido. A Broadcom está no caminho certo para encerrar o ano fiscal atual com quase US$20 bilhões em receita de IA, um aumento de 64% em relação ao ano anterior. A empresa relatou uma carteira de pedidos recorde de US$110 bilhões no final do terceiro trimestre fiscal (encerrado em 3 de agosto). Essa carteira provavelmente aumentou após os recentes acordos fechados pela empresa. Não se surpreenda ao ver a receita da Broadcom crescendo em um ritmo mais rápido do que os 33% que Wall Street está esperando no próximo ano fiscal, o que seria uma boa melhora em relação aos 23% de crescimento que ela deve apresentar no atual. Há uma boa chance de que seu crescimento de receita a longo prazo também possa ser melhor do que o esperado. A Broadcom já esperava um mercado potencial de US$60 bilhões a US$90 bilhões com base nos três clientes de IA que atendia até o início deste ano. Esse mercado potencial agora é muito maior após o contrato com a OpenAI, o que abre a possibilidade de um crescimento mais forte e mais vantagens para os investidores da Broadcom.

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