Margens Altas, Preço Baixo: A Janela de Compra das Ações da Merck?

As ações da Merck (MRK) merecem sua atenção especial. O motivo? A empresa apresenta margens elevadas, quase como um monopólio, mas com um preço atrativo. Vamos aos números. Crescimento da Receita: A Merck registrou um crescimento de 1,8% nos últimos 12 meses e uma média de 3,7% nos últimos 3 anos. Rentabilidade Recente: Aproximadamente 29,1% de margem de fluxo de caixa operacional e 31,2% de margem operacional nos últimos 12 meses. Rentabilidade de Longo Prazo: Cerca de 27,2% de margem de fluxo de caixa operacional e 22,6% de margem operacional na média dos últimos 3 anos. Desconto Disponível: Negociada a um múltiplo P/S de 3,5, as ações da MRK estão atualmente com um desconto de 22% em comparação com o ano anterior. Embora o crescimento da receita seja positivo, esta não é uma perspectiva de crescimento acelerado. O poder de precificação e as altas margens geram lucros e fluxos de caixa consistentes e previsíveis, diminuindo os riscos e permitindo o reinvestimento de capital. O mercado tende a recompensar esse comportamento. Para contextualizar, a Merck desenvolve produtos farmacêuticos para a saúde humana em diversas áreas terapêuticas e também cria produtos farmacêuticos veterinários, vacinas e soluções de gestão de saúde para o bem-estar animal. Fundamentos da Merck comparados com as medianas do S&P *Últimos 12 meses. Mas esses números revelam toda a história? É preciso analisar a fundo para determinar se a Merck mantém uma vantagem

competitiva sustentável. Investir em uma única ação pode ser arriscado, mas uma estratégia diversificada, como a que empregamos com o Trefis High Quality Portfolio, oferece valor substancial. A Trefis colabora com a Empirical Asset Management – uma gestora de patrimônio com sede em Boston – cujas estratégias de alocação de ativos alcançaram resultados positivos durante o período de 2008-09, quando o S&P caiu mais de 40%. A Empirical integrou o Trefis HQ Portfolio em sua estrutura de alocação de ativos para proporcionar retornos superiores aos clientes, com risco minimizado em comparação com o índice de referência, oferecendo uma experiência de investimento mais estável, como demonstrado pelas métricas de desempenho do HQ Portfolio. MAIS PARA VOCÊ: Ações como essas podem superar o mercado. Veja os dados. Nosso processo de seleção: Focamos em ações com capitalização de mercado superior a US$ 10 bilhões, filtrando aquelas com altas margens de fluxo de caixa operacional ou margens operacionais. Também restringimos nosso foco a ações que tiveram uma queda significativa de valor no último ano. Aqui estão as estatísticas das ações escolhidas usando essa estratégia desde 31/12/2016. Retornos médios a 12 meses de quase 19% Taxa de sucesso em 12 meses (porcentagem de seleções que geram retornos positivos) de cerca de 72% Mas Considere o Risco No entanto, a MRK não está imune a quedas significativas. Ela despencou aproximadamente 38% durante a Bolha da Internet e sofreu uma queda de 63% na Crise Financeira Global. Distúrbios menores, como os de 2018 e o pico de inflação, ainda causaram uma queda de 18% a 20%. Até mesmo a crise do mercado da Covid cortou quase 27% de seu pico. Fundamentos sólidos são importantes, mas quando o pânico se instala, a MRK não está isenta de retrações substanciais. O Trefis High Quality (HQ) Portfolio, composto por 30 ações, demonstrou um histórico de superar confortavelmente seu benchmark, que inclui todos os três índices – S&P 500, S&P mid-cap e Russell 2000. O que explica isso? Em geral, as ações do HQ Portfolio proporcionaram retornos mais fortes com risco reduzido em comparação com o índice de referência, oferecendo uma experiência de investimento mais tranquila, como evidenciado pelas métricas de desempenho do HQ Portfolio.

📝 Sobre este conteúdo Esta matéria foi adaptada e reescrita pela equipe editorial do TudoAquiUSA com base em reportagem publicada em Forbes . O texto foi modificado para melhor atender nosso público, mantendo a precisão factual. Veja o artigo original aqui.