Fed na Mira! Juros em Xeque e Ouro em Queda: O Que Vem Por Aí?

A semana começou com ritmo lento, com as bolsas dos Estados Unidos, China e Canadá fechadas devido a feriados nacionais. Apesar disso, os mercados europeus conseguiram recuperar as perdas da semana anterior. A sessão inicial foi pouco agitada, sem grandes oscilações. No entanto, a atenção dos investidores se voltará para a divulgação das atas da Fed e os discursos de membros do banco central, que podem redefinir as expectativas sobre a taxa de juros dos EUA. Indicadores macroeconômicos importantes, especialmente nos EUA e na Europa, serão analisados para avaliar o crescimento econômico e a persistência da inflação, segundo Henrique Valente, analista da ActivTrades Europe. As atas da reunião de janeiro da Fed serão divulgadas nesta quarta-feira, podendo esclarecer o futuro dos cortes de juros. A publicação do índice de preços PCE, medida de inflação preferida da Fed, na sexta-feira, também é crucial. Ambas as divulgações têm o potencial de moldar as expectativas do mercado, que atualmente prevê entre dois e três cortes de juros em 2026, afetando o desempenho do dólar e, consequentemente, os preços do ouro, devido à correlação inversa entre os dois ativos, como explica Ricardo Evangelista, CEO da ActivTrades Europe. A semana de 13 de fevereiro encerrou com a divulgação dos dados da inflação nos EUA, que caiu para 2,4% em janeiro, ante 2,7% em dezembro. A inflação em cadeia também desacelerou para 0,2%. Esses números, abaixo do esperado

pelos analistas, e os dados de emprego, aumentaram a probabilidade de a Reserva Federal (Fed) reduzir as taxas de juros. Ricardo Evangelista afirma que, antes da divulgação desses dados, o cenário base dos investidores apontava para dois cortes de 25 pontos base em 2026, mas após a publicação, as apostas em um terceiro corte aumentaram, com uma probabilidade próxima de 50%. O analista destaca que, após a divulgação dos dados da inflação, o dólar registrou pequenas perdas em relação às principais moedas, enquanto os rendimentos da dívida soberana diminuíram, refletindo a expectativa de uma política monetária mais flexível da Fed, em um cenário de inflação se aproximando da meta de 2%. O dólar continuou a limitar as altas do ouro durante a semana, com o metal precioso atingindo níveis ligeiramente abaixo de 5.000 dólares. O investidor relata que o ouro tem sido pressionado pela recente valorização do dólar, que se fortaleceu após a divulgação de dados de emprego nos EUA acima do esperado. O fortalecimento do dólar dificulta o avanço do ouro, devido à correlação inversa entre os dois ativos, limitando o potencial de valorização do metal. A inteligência artificial (IA) continua a influenciar os mercados, com os índices norte-americanos em queda na quinta-feira. Henrique Valente explica que o gatilho foi o anúncio de uma nova ferramenta de IA da Algorithm Holdings, que promete ganhos de eficiência no setor de transportes. As ações da empresa subiram 30%, mas as quedas nas transportadoras pressionaram os índices, com o S&P 500 caindo 100 pontos. O contágio chegou aos metais preciosos, com ouro e prata permanecendo voláteis. A correlação entre as classes de ativos aumentou este ano, tornando os investidores mais cautelosos em relação aos riscos.

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