Broadcom: A Aposta Inteligente na Infraestrutura de IA? Descubra!

após uma carga de trabalho ser dividida para ser executada em diferentes unidades de computação. Esses são componentes críticos de hardware para um data center de inteligência artificial, mas não são usados em grandes quantidades como alguns dos aceleradores de IA personalizados da Broadcom. Os chips, que a Broadcom chama de XPUs, são uma alternativa às GPUs da Nvidia. Atualmente, as GPUs da Nvidia são as indiscutíveis líderes em computação acelerada, pois são altamente flexíveis para múltiplas cargas de trabalho. No entanto, a maioria dos data centers de IA vê apenas um tipo de carga de trabalho, o que significa que essa flexibilidade é um custo desperdiçado. Ainda assim, os hiperescaladores de IA não estão executando seus modelos de IA da mesma forma, então essa flexibilidade é necessária, mesmo que aumente os custos para o setor. A Broadcom resolveu esse problema ao fazer parceria direta com os hiperescaladores de IA para projetar um chip com a carga de trabalho específica em mente. Isso permite que a Broadcom produza chips mais poderosos e baratos para seus clientes, o que é vantajoso para ambos os lados. Nem todas as empresas aderiram a essa abordagem, então a Nvidia ainda será uma força dominante nesse setor, mas a Broadcom pode conquistar mais participação de mercado à medida que mais empresas de IA implantarem os chips da Broadcom. A OpenAI e a Broadcom anunciaram recentemente um acordo de 10 gigawatts, o que demonstra que os chips da Broadcom estão começando a se tornar mais populares. A Broadcom normalmente não anuncia quem são seus clientes, mas muitos associaram seus outros clientes à Alphabet, Meta Platforms e ByteDance, a empresa controladora do TikTok. No entanto, também há um quinto cliente misterioso que fez um pedido de chips de US$ 10 bilhões que muitos presumiram ser a OpenAI, o que se revelou incorreto. À medida que a corrida armamentista da IA se intensifica, os recursos energéticos limitados exigirão que as empresas recorram a soluções mais poderosas a preços mais baixos para que o capital possa ser gasto em outros lugares, como a construção de capacidade de eletricidade. Isso é promissor para a Broadcom, mas a ação é uma das melhores para comprar agora? As ações da Broadcom não são baratas. O mercado está bem ciente do sucesso recente da Broadcom e, como resultado, elevou o preço das ações. Agora, ela é negociada a mais de 50 vezes os ganhos futuros, apesar de crescer a uma taxa relativamente lenta de 22%. Isso faz com que as ações da Broadcom pareçam especulativas, mas essa narrativa pode mudar em 2026. A Broadcom gerou US$ 16 bilhões em receita durante o terceiro trimestre de seu ano fiscal de 2025 (encerrado em 3 de agosto), com US$ 5,2 bilhões provenientes de sua linha de produtos de IA. A receita de IA aumentou em um ritmo de 63%, então este é claramente o fator de crescimento da empresa. À medida que os negócios da Broadcom se tornam ainda mais concentrados em IA, isso pode acelerar sua taxa de crescimento em toda a empresa e justificar sua atual avaliação premium. A Broadcom é uma forma inteligente de investir na corrida armamentista da IA, pois se beneficiará de uma mudança de estratégia de alguns dos maiores investidores desse setor. Isso a torna uma excelente escolha de ações, e acho que ela pode superar significativamente seus concorrentes nos próximos anos.