Ações de Crescimento à Prova de Inflação: Quais Empresas Superam o Mercado?

inteligência artificial (IA). É importante lembrar que os gastos corporativos com nuvem tendem a ser estáveis ​​mesmo durante as crises econômicas. O segmento de Produtividade e Processos de Negócios da Microsoft é o seu segundo maior motor de receita, que inclui o pacote Microsoft 365 baseado em assinatura e o LinkedIn, e representa mais de 20% de sua receita total. Produtos como Windows, Microsoft 365 e Azure estão profundamente integrados às operações principais dos clientes da Microsoft, o que dificulta a mudança dos clientes para o produto de um concorrente devido ao alto custo e à interrupção de fazê-lo. A Microsoft demonstrou uma notável capacidade de mudar seu modelo de negócios para permanecer relevante em um cenário tecnológico em mudança. Anteriormente, a empresa mudou com sucesso de um modelo de licenciamento baseado em software de desktop para um negócio centrado na nuvem sob o comando do CEO Satya Nadella. Essa foi uma mudança crítica e estratégica que preparou a empresa para crescimento e resiliência a longo prazo. Mais recentemente, a Microsoft fez grandes investimentos em IA, que já começaram a gerar receita tangível e são uma parte fundamental da estratégia de longo prazo da empresa. A saúde financeira da Microsoft permite que ela faça grandes apostas estratégicas e a posiciona bem para enfrentar a incerteza econômica. A Microsoft teve um ano fiscal de 2025 muito forte, com receita aumentando 15% para US$ 281,7 bilhões, lucro líquido subindo 16% para US$ 101,8 bilhões e receita operacional aumentando 17% para US$ 128,5 bilhões. Esse desempenho foi impulsionado principalmente pelo segmento de Nuvem Inteligente, liderado pela Azure, e contribuições significativas dos serviços de IA, que impulsionaram um crescimento de 34% ano a ano para a Azure. Embora a Microsoft pague um dividendo que rende menos de 1%, ela tem um histórico impressionante de aumento de seus dividendos, com 23 anos consecutivos de aumentos e contando. Seu balanço patrimonial forte gera um fluxo de caixa livre substancial, que suporta seus pagamentos de dividendos, mesmo investindo pesadamente em áreas de crescimento como IA e infraestrutura de nuvem. O dividendo representa apenas uma pequena fração dos lucros da empresa, então há muito espaço para o crescimento futuro dos dividendos. A Microsoft realizou cerca de US$ 18,4 bilhões em recompras de ações somente no ano fiscal de 2025. A Microsoft continua a parecer uma ação inteligente para comprar e manter a longo prazo para obter retornos acima do mercado. 2. Mastercard A Mastercard (MA 1,45%) tem superado consistentemente o mercado a longo prazo, graças ao desempenho generoso de seu modelo de negócios principal. Se você olhar apenas para o período de 10 anos, a Mastercard gerou um retorno total de mais de 500% em comparação com o retorno de cerca de 290% do S&P 500. E há várias razões pelas quais a Mastercard pode continuar fazendo isso, recompensando investidores de longo prazo que compram e mantêm no processo. A Mastercard ganha taxas como uma porcentagem do volume total em dólares de transações processadas em sua rede. À medida que os preços de bens e serviços aumentam devido à inflação, o volume em dólares das transações também aumenta. A receita da Mastercard, portanto, cresce sem a necessidade de aumentar suas próprias taxas. Como uma rede digital, a Mastercard tem um modelo de negócios com baixo uso de capital, com muito poucos custos incrementais para cada transação adicional. Essa alta alavancagem operacional significa que, à medida que as receitas aumentam, uma porcentagem maior flui diretamente para o resultado final e expande suas margens de lucro. Ao contrário dos bancos que emitem cartões de crédito, a Mastercard não empresta dinheiro aos consumidores. Isso protege a empresa do risco de crédito associado à inflação e a possíveis inadimplências de empréstimos, um risco que cresce quando o poder de compra dos consumidores é afetado. Juntamente com a Visa, a Mastercard opera em um duopólio global que é extremamente difícil para os concorrentes penetrarem. Quanto mais comerciantes aceitam a Mastercard e quanto mais bancos emitem seus cartões, mais valiosa a rede se torna para todos os participantes. Esse poderoso efeito de rede atua como uma enorme vantagem competitiva. A Mastercard está estrategicamente indo além de sua rede de cartões principal para se tornar uma empresa de tecnologia orientada a dados, com investimentos significativos em segurança cibernética, detecção de fraudes e análise de dados para beneficiar as instituições financeiras e os comerciantes que ela atende. A receita de serviços de valor agregado cresce consistentemente mais rápido do que o negócio principal de pagamentos. A empresa teve um segundo trimestre forte em 2025, superando as expectativas dos analistas com receitas líquidas de US$ 8,1 bilhões (alta de 17%) e lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 4,15 (alta de 16% ano a ano). O volume bruto em dólares aumentou 9%, e o volume transfronteiriço cresceu 15% em moeda local. Enquanto isso, a receita líquida de serviços e soluções de valor agregado aumentou 22% ano a ano. A Mastercard também tem pago consistentemente dividendos por quase duas décadas, então os investidores orientados para o crescimento também podem desfrutar de alguma renda consistente, além da valorização do preço das ações com esta ação.