Ação de IA Que Triplicou Neste Ano: Por Que a Nvidia Está Investindo e o Que Você Precisa Saber!

de IA. Isso resultou em um crescimento rápido para a CoreWeave. No segundo trimestre, a receita aumentou 207% em comparação com o ano anterior, atingindo US$ 1,2 bilhão, com sua carteira de pedidos (negócios fechados que ainda não geraram receita) crescendo 86% em relação ao ano anterior, totalizando impressionantes US$ 30,1 bilhões. Poucas empresas têm essa visibilidade de receita, mas a CoreWeave já garantiu vários anos de negócios. Depois de observar números como esses, não surpreende que as ações tenham atraído muitos investidores e que a Nvidia seja um importante investidor nesse negócio. Ao mesmo tempo, por que as ações da CoreWeave estão abaixo de sua alta histórica se a empresa está obtendo tanto sucesso? A resposta está nos lucros (ou na falta deles) da CoreWeave. A CoreWeave não está gerando lucro líquido. Embora seja comum que empresas em crescimento operem com prejuízo enquanto conquistam participação de mercado, isso não faz tanto sentido para a CoreWeave. As unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia têm uma vida útil relativamente curta. Algumas estimativas indicam que as GPUs duram de um a três anos na plataforma de nuvem do Google Cloud. Com uma vida útil tão curta, a CoreWeave precisará substituir as GPUs com frequência. Como resultado, não será um negócio que se beneficia da escala. Uma parte significativa de suas despesas será recorrente a cada poucos anos, quando suas unidades de computação se desgastarem. A questão é: se a CoreWeave não consegue ser lucrativa agora, durante a enorme onda de gastos com IA, quando será lucrativa? Essa é a principal preocupação dos investidores e pode explicar por que a CoreWeave fechou grandes acordos com empresas de hiperescala de IA como a Meta Platforms. Embora a Meta esteja construindo sua própria infraestrutura de IA, se a CoreWeave estiver disposta a construir um data center, equipá-lo com GPUs de curta duração e operá-lo com prejuízo, provavelmente fará sentido financeiro para a Meta alugar dela. Diante de tudo isso, o autor evitará investir na CoreWeave até que a empresa prove que possui um modelo de negócios viável. Existem muitos exemplos de empresas de computação em nuvem bem-sucedidas, então a CoreWeave não está tentando criar um novo modelo de negócios. Ela só precisa usar o que já foi comprovado, e pode se transformar em uma empresa de sucesso. Mas a forma como está sendo administrada atualmente é preocupante. O autor sugere que os investidores comprem as ações da Nvidia, a fornecedora de GPUs, que deverá continuar vendendo um grande número de GPUs nos próximos anos.