Ações do PayPal Disparam com Parceria OpenAI: Ainda Dá Tempo de Comprar?

aos resultados financeiros, a receita do PayPal cresceu 7%, atingindo US$ 8,42 bilhões, e o lucro por ação (EPS) ajustado aumentou 12%, chegando a US$ 1,34. Esse valor superou a estimativa dos analistas, que previam um EPS ajustado de US$ 1,20 com receita de US$ 8,24 bilhões. A margem de transação, que representa os lucros obtidos a cada pagamento processado (semelhante ao lucro bruto), cresceu 6%, totalizando US$ 3,87 bilhões. Essa métrica é crucial para o PayPal, já que, antes da chegada do novo CEO, grande parte do crescimento da receita provinha de fluxos de receita com baixa margem bruta. O volume total de pagamentos (TPV) aumentou 8%, alcançando US$ 458,1 bilhões. O TPV de checkout da marca PayPal cresceu 8% em moeda constante, enquanto o Venmo registrou um aumento de 14%. O TPV da Braintree, sem marca, subiu 6%. As transações de pagamento diminuíram 5%, chegando a 6,3 bilhões, e as transações de pagamento por conta ativa caíram 6% para 57,6 em uma base móvel de 12 meses. Essa queda é atribuída, em grande parte, à perda de transações Braintree de baixa margem. Excluindo plataformas de terceiros que utilizam principalmente o Braintree, como a Shopify, o número de transações de pagamento aumentou 7% e 5% por conta ativa. As contas ativas tiveram um crescimento de 1% em comparação com o ano anterior, totalizando 438 milhões. As contas ativas mensais aumentaram 2%, chegando a 227 milhões. Previsões Futuras A empresa projetou um EPS ajustado entre US$ 1,27 e US$ 1,31 para o quarto trimestre. A expectativa é de um crescimento de 2% a 5% na margem de transação, com uma estimativa entre US$ 4,02 bilhões e US$ 4,12 bilhões. Foi observada uma diminuição nos gastos do consumidor tanto nos EUA quanto na Europa. Para o ano completo, a previsão de EPS ajustado foi elevada para uma faixa entre US$ 5,35 e US$ 5,39, acima da estimativa anterior, que variava entre US$ 5,15 e US$ 5,30. A nova estimativa representa um crescimento de 15% a 16%. Espera-se um aumento de 5% a 6% na margem de transação, atingindo entre US$ 15,45 bilhões e US$ 15,55 bilhões, em comparação com os US$ 15,35 bilhões e US$ 15,5 bilhões anteriores. Vale a Pena Comprar? O PayPal busca crescer tanto de maneira tradicional quanto por meio da inovação em IA. A empresa continua a observar uma forte adesão aos cartões de crédito e débito físicos, além do "compre agora, pague depois". Ao mesmo tempo, as parcerias recentes com a Alphabet e a OpenAI posicionam a empresa de forma favorável para a próxima grande tendência no e-commerce impulsionado por IA. Em relação à avaliação, as ações são negociadas a uma relação preço/lucro (P/L) projetada de aproximadamente 13 vezes as estimativas dos analistas para 2026 e uma relação preço/lucro-crescimento (PEG) de 1,1. Essa é uma avaliação bastante atrativa para uma empresa que parece estar à beira de um ponto de inflexão após os acordos com a OpenAI e a Alphabet. Diante disso, acredito que os investidores podem continuar comprando as ações nos níveis atuais.