2026: As Palavras-Chave Que Podem Definir o Futuro do Mercado de Ações

? E se a guerra comercial esquentar novamente e os rivais estrangeiros desafiarem as gigantes da tecnologia dos EUA? Investindo em empresas de qualidade. A pergunta "e se" sempre desempenha um papel no mercado de ações, mas seu impacto será maior no próximo ano devido às avaliações inflacionadas. Quanto mais a avaliação de uma empresa é baseada em expectativas otimistas, mais a especulação do "e se" se intensifica. Os investidores podem mitigar esse risco fazendo diversas perguntas com antecedência. A Nvidia (NVDA +5,82%) é um exemplo. A capitalização de mercado da empresa ultrapassou brevemente US$ 5 trilhões, enquanto valia menos de US$ 500 bilhões alguns anos atrás. Agora, a Nvidia e um punhado de outras ações de crescimento que o autor chama de "Dez Titãs" representam 40% do S&P 500. Um trimestre fraco ou uma desaceleração nos gastos com IA de clientes importantes poderiam levar os investidores a questionar se a Nvidia realmente merece ser negociada a 43,1 vezes os lucros futuros. A ascensão da Nvidia foi extrema, mas o mesmo aconteceu com o crescimento de seus lucros. Devido ao seu tamanho, será muito mais difícil para a empresa manter esse crescimento de lucros, a menos que os principais clientes aumentem ainda mais seus gastos. Mas isso dependeria de sua própria monetização da IA. Por exemplo, se a OpenAI atrasar ou reduzir seu acordo de US$ 300 bilhões com a Oracle, a Oracle poderá desacelerar a construção de seus data centers multinuvem, o que significaria menos pedidos de chips da Nvidia, Broadcom e Advanced Micro Devices. A chave para navegar em um mercado de ações em seus níveis mais altos não é apertar o botão de venda e sair correndo, mas encontrar empresas que são tão boas que podem justificar uma avaliação premium. Em outras palavras, encontrar empresas que possam ter um bom desempenho a longo prazo, mesmo em períodos de altos temores e incertezas dos investidores. Um grande erro é presumir que, só porque muitas ações de crescimento são caras, nenhuma delas vale a pena ser possuída. Uma abordagem melhor é aceitar que as ações de crescimento são caras e ser mais seletivo, possuindo apenas empresas de alta convicção com as quais você estaria disposto a permanecer mesmo que seus resultados de curto prazo sejam voláteis. Investindo em empresas com menos incertezas. As empresas cujo potencial de ganhos futuros é mais certo não são tão impactadas pelo risco do "e se". A Coca-Cola (KO 0,04%) é um exemplo. Não é surpresa que a Coca-Cola tenha atingido um nível recorde em abril, no auge da liquidação induzida por tarifas. A Coca-Cola é uma empresa enorme com uma presença global, mas seu modelo de negócios é resistente a mudanças macroeconômicas. Nos últimos anos, a Coca-Cola diversificou ainda mais sua linha de bebidas para incluir mais categorias não-refrigerantes, como bebidas energéticas, água com gás, chá, café e até leite Fairlife sem lactose e bebidas proteicas. A Coca-Cola tem excelente poder de precificação devido às suas marcas, uma cadeia de suprimentos altamente eficiente e reconhecimento global da marca. A cadeia de suprimentos da Coca-Cola inclui parceiros engarrafadores que fabricam, embalam, comercializam e distribuem suas bebidas de marca. Essas qualidades reduzem o impacto potencial do "e se" nos lucros da Coca-Cola. Mesmo no ambiente operacional altamente desafiador de hoje, com pressões de custos e retrações nos gastos do consumidor, a Coca-Cola ainda está gerando crescimento orgânico de receita e lucros mais altos, enquanto tantas outras empresas de produtos de consumo estão produzindo resultados ruins e vendo seus preços de ações caírem para mínimos de vários anos. Navegando em um mercado caro. Com 2025 chegando ao fim, agora é o momento perfeito para os investidores conduzirem uma revisão de portfólio. O primeiro passo é garantir que as ações com preços premium possam justificar suas avaliações elevadas. Isso pode vir de uma combinação de fatores, como um balanço patrimonial forte, liderança do setor, um modelo de negócios diversificado ou um potencial de crescimento tão impecável que você não se importa em pagar mais pela ação. Também é um bom momento para atualizar sua lista de observação, incluindo ações que você adoraria comprar se não estivessem precificadas para a perfeição. Mesmo as melhores empresas podem ser prejudicadas por uma liquidação de mercado mais ampla por razões não relacionadas à sua tese de investimento subjacente. E, finalmente, seria uma boa ideia garantir que seu portfólio não esteja excessivamente concentrado em apenas um punhado de temas, como apostar em apenas um elo na cadeia de valor da IA. Possuir ações de crescimento de alta convicção em uma variedade de setores pode ajudar a reduzir sua exposição ao risco. Um dos erros mais comuns em investimentos é assumir acidentalmente mais risco do que você se sente confortável. Portanto, se você achar que seu portfólio está excessivamente concentrado em ações com preços premium, pode ser uma boa ideia misturar algumas ações de valor como a Coca-Cola, que podem gerar resultados sólidos e pagar dividendos crescentes, mesmo em condições desfavoráveis do mercado.